回报：人工智能可以改变 P2P 借贷，让投资者更安全、更富有成效
点对点 (P2P) 借贷的诞生源于这样一种理念：消除中间人（即银行）可以使融资更便宜、更容易获得。但近年来，中介机构的缺乏可以说损害了该行业的一个关键部分，即现有 P2P 威廉希尔williamhill中文官方网站交易的二级市场。
人工智能能否改变这种状况，为市场注入新的活力和有用的监督？
从 2008 年开始，一些 P2P 平台开始推出这些二级市场，允许贷方通过将部分威廉希尔williamhill中文官方网站出售给其他人来提前退出。
部分动机是为了解决平台流动性水平下降的问题。借款人违约数量的增加已经开始让威廉希尔williamhill中文官方网站人变得更加挑剔。我们希望，如果他们知道可以在到期日之前卸下任何不需要的威廉希尔williamhill中文官方网站，他们可能会减少风险规避。
第一个提供此服务的是位于加利福尼亚州的 Lending Club，该公司于 2008 年推出了二级市场。有一段时间，它似乎运作良好，其他人也纷纷效仿，但在过去十年中，许多二级市场已经关闭。
Prosper 于 2016 年 10 月关闭了其服务，Lending Club 于 2020 年 8 月关闭了其产品（几个月后完全退出了 P2P 借贷市场）。
P2P 贷方面临哪些挑战？
一个关键问题是二级市场开始遭受与最初促使二级市场推出相同的流动性问题。这些平台发现，贷方根本没有足够的兴趣来使市场可行——也许是因为贷方对二级市场上的威廉希尔williamhill中文官方网站抱有更大的怀疑，因为他们不知道为什么现有贷方想要出售这些威廉希尔williamhill中文官方网站。
事实上，一方面，二级市场上有更多有关威廉希尔williamhill中文官方网站的信息，因为借款人的还款（或违约）记录将在一级市场上无法获得。
COVID-19 大流行加剧了这种情况，双方都挤压了市场。经济活动的崩溃损害了许多借款人的信誉，同时导致希望提前出售 P2P 威廉希尔williamhill中文官方网站的投资者数量增加。
监管问题也影响了市场。今年，印度央行发布了限制平台二级市场活动的新指导方针，在 P2P 行业引起了震动。
考虑到此类机制在其他行业的运作情况，过去十年二级市场活动的轨迹相当令人好奇。以汽车市场为例，二手市场有着广泛而深入的市场。世界各地的股票市场都可以进行上市公司的股票交易，而场外交易机制也可以对主权债务进行同样的交易。
AI如何让P2P借贷更安全、更高效？
事实证明，P2P 市场有所不同，可能是因为缺乏中介机构来重新评估现有威廉希尔williamhill中文官方网站，将其与其他债务捆绑在一起，然后将它们打包成银团。在传统的债务市场中，证券化工作是由银行和资产管理公司来完成的，但在P2P二级市场上却没有人来承担这项工作。
这是人工智能工具可以介入的领域，可以有效地成为缺失的中介。
人工智能可以将威廉希尔williamhill中文官方网站打包成符合威廉希尔williamhill中文官方网站人需求的投资组合，确保其满足他们愿意承担的风险水平。如果做得有效，甚至可能会增加他们的利润。
当然，这不仅仅适用于二级市场。相同的工具也可以用于一级市场，或者实际上是两者的组合。
人工智能可以快速优化来自一级市场和二级市场的数百或数千笔威廉希尔williamhill中文官方网站，帮助贷方构建平衡风险和回报的投资组合。
对于 AI 引擎来说，这是一项相当简单的优化任务。贷方可以设定他们期望的目标，并让人工智能引擎找出实现这些目标的最佳方法。
一些贷方本质上很乐意承担更高水平的风险，以换取更大的潜在回报，而另一些贷方则希望将风险降至最低，并愿意接受较低的收益。无论哪种情况，人工智能都可以帮助将贷方的要求与市场上的机会相匹配。
借款人也有潜在的好处。正如人工智能引擎可以帮助将贷方与最合适的借款人匹配一样，它还可以评估借款人的财务要求、还款能力，并结合其他因素，将其与最合适的贷方进行匹配。
在 P2P 借贷中使用人工智能的潜在障碍
仍有许多棘手的问题有待解答。例如，人工智能引擎是否应该能够考虑来自平台外部的借款人信息？
人工智能引擎或许可以更好地预测借款人违约的可能性，该引擎能够整合有关借款人的社交媒体帖子、职业历史、交易历史和其他可能与还款表现相关的过去行为的信息。但这种方法可能会引发道德问题。
一个相关的考虑因素是借款人应因之前的违约行为而受到多大程度的惩罚——这一决定不一定应该外包给人工智能模型。
现实情况是，人工智能并不总是问题的最佳答案，仍然需要一些人类参与。尽管人工智能可以提供有用的建议，但威廉希尔williamhill中文官方网站人和借款人仍然应该运用自己的判断。
如果不假思索地复制和粘贴从 ChatGPT 或 Claude 等网站获得的任何信息是不明智的，因此您也不应该盲目相信 AI 模型在 P2P 平台上的能力。人工智能可以给你建议，但仍然需要一些财务常识来验证和评估该建议。
从 P2P 平台的角度来看，集成人工智能服务没有什么明显的缺点。如果它能为投资者带来更好的结果，那么它应该会吸引更多的威廉希尔williamhill中文官方网站人；如果它能吸引更多投资者，反过来也应该能吸引更多借款人，从而有助于确保未来的流动性。
本文最初发布者Finextra作为来自学术界的一系列思想领导力见解的一部分吉尔莫尔金融技术中心华威商学院。
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一丁是华威商学院信息系统管理和分析副教授。她教授数据分析和人工智能信息系统管理和数字管理理学硕士.
参加为期四天的高管教育课程，详细了解人工智能人工智能对业务的影响 在WBS 伦敦碎片大厦.
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