荣誉：Cesare Robotti（左）和 Phillippe Mueller 因在一篇开创性论文中发现巨大错误而获得奖励
华威商学院的两位学者因在一篇关于公司债券的开创性金融论文中发现严重错误的威廉希尔williamhill中国官方网站而获得了一项享有盛誉的奖项后正在庆祝。
菲利普·穆勒，和凯撒·罗伯蒂，两位金融学教授，因发表在《金融学》杂志上的最佳资本市场和资产定价威廉希尔williamhill中国官方网站论文而荣获 Fama-DFA 奖金融经济学杂志 金融领域顶级期刊之一。
他们的论文，公司债券的定价风险，是在 Alex Dickerson 在 WBS 攻读博士学位时与他一起撰写的。它震惊了金融界，因为它发现定量投资者虔诚使用的预测债券市场回报公式的关键数据是错误的。
这导致乔治城大学学者于 2019 年撰写的数据背后的论文被撤回——这是唯一一次金融经济学杂志曾经这样做过 - 作者 Jennie Bai、Turan Bali 和 Quan Wen 发表了道歉。
的编辑金融经济学杂志现已向 WBS 三人组的侦探工作授予了这一享有声望的奖项。
Robotti 教授表示：“这是一项巨大的荣誉；它是金融界最负盛名的奖项之一。
“这篇论文不仅在学术界，而且在投资界引起了巨大的轰动，引起了媒体的广泛关注，因此很高兴编辑们认识到了它的重要性。
“使用基于债券下行风险、非流动性风险和信用风险的因素已成为投资行业实践的一部分，因此令人惊讶的是，我们发现它基于包含基本错误的数据。一旦我们纠正了这些错误，我们发现该公式根本没有提供任何投资优势。它对量化投资者产生了重大影响。”
威廉希尔williamhill中国官方网站发现2019年的数据存在两个重大错误，该数据声称找到了影响债券回报的三个因素。但WBS团队发现其中两个因素存在“领先错误”，即威廉希尔williamhill中国官方网站人员晚于一个月给出了回报。
他们发现第三个因素存在“滞后误差”，回报早于应有的月份给出。此外，他们发现 2019 年的论文消除了一些债券的极端损失，因此对于毫无戒心的读者来说，这些因素看起来波动性更小，也更可信。
Mueller 教授补充道：“威廉希尔williamhill中国官方网站的可重复性是科学的基础，因此我们的论文是这一过程的一部分，但不幸的是，我们发现一篇重要的论文实际上无法重复。
“这篇论文产生了巨大的影响；这是一项重要的工作。尝试复制其他威廉希尔williamhill中国官方网站的威廉希尔williamhill中国官方网站获得这一享有盛誉的奖项真是太好了。”
该奖项以 2013 年诺贝尔经济学奖获得者、《The》联合创始顾问编辑尤金·法玛 (Eugene Fama) 的名字命名金融经济学杂志因提出资产定价有效市场假说而闻名。